Inversiones: cómo les fue al dólar, el plazo fijo y otras opciones en 2025
08/09/2025¿Cuánto rindieron frente al dólar y la inflación las opciones de inversión en 2025? Comparamos plazo fijo, UVA, acciones, bonos y otras.
Una de las preguntas que más nos hacen quienes tienen ahorros es qué hacer con el dinero. La respuesta depende de cada persona, pero bien vale conocer cómo están rindiendo y tratar de proyectar que puede pasar en los próximos meses.
En 2025, el año comenzó más tranquilo pero, a medida que fueron avanzando los meses, la salida del cepo cambiario y la proximidad de las elecciones legislativas de octubre, generó un fuerte sube y baja en las opciones de inversión.
En esta nota analizamos cómo están moviéndose distintas alternativas en 2025, desde las más tradicionales como el dólar (oficial, blue, MEP) y el plazo fijo hasta otras más sofisticadas como las acciones o los bonos.
A todas las comparamos contra la inflación, que todavía es relevante (pese a que se redujo bastante y sigue bajando) en un contexto de tasas de interés que son más altas que la suba prevista en los precios.
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Distintas opciones para colocar nuestro dinero
Si hubiéramos tenido $ 100.000 al 31 de diciembre de 2024, podríamos haber comenzado 2025:
–Con un plazo fijo por $ 100.000, para renovarlo cada mes.
-Con un plazo fijo UVA por 76,87 UVA.
-Comprando U$S 94,31 dólares oficiales, al tipo de cambio minorista de $ 1.060,30 (este es un ejercicio hipotético porque la compra del dólar ahorro, de U$S 200 por persona, en ese momento estaba restringida y, además, había que sumarle el 30% de la percepción).
-Comprando U$S 85,47 a través de la Bolsa (dólar MEP) a una cotización de $ 1.170.
-Comprando U$S 82,30 en el mercado informal a un valor del dólar blue de $ 1.215.
–Invertiendo en la Bolsa argentina (índice Merval).
–Comprando un bono (título público nacional dolarizado) AL35.
-Invertiendo en la Bolsa de EEUU: comprando 2,85 del Cedear del ETF del S&P500 (SPY) a $ 35.075 cada uno.
Cuánto dinero tendríamos al 31 de agosto de 2025
Veamos, entonces, cuánto serían esos $ 100.000 colocados en cada una de las opciones durante los 8 primeros meses de 2025
Como se ve, en cada mes el comportamiento es diferente. Por eso, en este otro gráfico se observa el resultado en el acumulado en los primeros 8 meses del año:
Qué pasó con las inversiones en cada mes
Como se puede ver, en 2025 hubo meses buenos y malos y el balance de los primeros 8 meses varía según el instrumento.
Las acciones argentinas, medidas por el índice Merval, tuvieron muchos altibajos durante los 8 primeros meses de 2025, aunque la tendencia es a la baja. En los primeros 8 meses del año acumulan una caída de 21,7% en pesos luego de un 2024 con un gran aumento.
Recordemos que estas son inversiones para el largo plazo porque están sujetas a muchas variaciones en el corto plazo.
Por su parte, los títulos públicos locales (representado en el bono Bonar 2025, AL35), que también habían subido muchísimo el año pasado, finalizaron en el acumulado anual casi en el mismo valor del inicio en pesos (apenas 3% arriba, en pesos) pero con bajas si se lo mide en dólares.
En tanto, las acciones de Estados Unidos (medidas por el SPY, el ETF del índice S&P500) subieron 25,1% en pesos, lo que supera en 10 puntos la variación del dólar financiero (contado con liquidación o CCL). El S&P 500 e dólares (la forma correcta de analizarlo) está en máximos históricos.
El dólar MEP y el dólar blue subieron hasta marzo pero bajaron con la eliminación de las restricciones en abril, que hicieron que las personas físicas pudieran comprar dólar ahorro en el mercado oficial. En mayo y junio repuntaron levemente pero en julio pegaron un fuerte salto y en agosto se mantuvieron y cerraron en $ 1.357 y $ 1.320, respectivamente.
El dólar oficial, terminó agosto en $ 1.361,6 tuvo un comportamiento similar a los dólares libres desde el fin del cepo en abril. En este momento se estableció una banda de flotación que se va ampliando un 1% para arriba y para abajo cada mes. En agosto, los límites de las bandas están en $ 950 y $ 1.450.
En este primer semestre, la inflación acumularía una suba estimada de 15% (proyectado con un IPC de 1,5% en junio, similar a mayo).
Qué pasó con el plazo fijo
El plazo fijo tradicional le ganó a la inflación en los primeros 8 meses y, desde mediados de año se ubica bastante por encima de la inflación.
En agosto, los bancos subieron en forma importante las tasas de interés y aumentaron el rendimiento de los plazos fijos ante la falta de liquidez. En septiembre, el rendimiento a 30 días ronda el 3,5/4,5% según el banco.
Otra opción que ganó relevancia con la suba de tasas fueron las cauciones, conocido como el «plazo fijo de la Bolsa». Funciona muy similar al plazo fijo y tiene riesgo casi nulo ya que está garantizado por el mercado.
La situación del dólar flotando y tasas atractivas en pesos, generó interés por el denominado carry trade aunque la incertidumbre electoral lo torna algo riesgoso. Esto significa, realizar colocaciones en pesos para lograr rendimientos positivos en dólares.
Esto es conveniente, siempre que la tasa de interés (en pesos) sea superior a la tasa de devaluación.
Como sea, siempre se recomienda diversificar para disminuir los riesgos y cubrirse tanto frente a una devaluación como ante la inflación.
Para poder tener más alternativas y administrar bien los riesgos, es importante aprender a invertir (como enseñamos en este curso grabado) y animarse a otras opciones un poco más sofisticadas pero que nos amplían los horizontes y nos permiten lograr mejores rendimientos en el largo plazo.
Al analizar opciones de inversión es fundamental recordar que el comportamiento pasado no explica lo que pase en el futuro. Es más, es probable que si algo subió mucho, luego ese aumento se modere o incluso tenga alguna baja.
Lo que importa hacia adelante son las expectativas. Para ello, es importante tener buena información, confiable y a tiempo.
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Por: Paula Martinez
