Cómo invertir en el nuevo bono A029 para tener una renta mensual en dólares

Quienes están interesados en generar rendimientos con sus dólares tienen una muy interesante alternativa en el nuevo bono Bonar 2029.

El título (que se conocerá con el código AO29) se emitirá por primera vez el 15 de julio para aprovechar el pago de los cupones de los Bonares y Globales que sea acreditan el 13 y el 14 del mes.

Así, la gente que cobre la renta y la amortización de esos títulos (conocidos como AL y GD, 29, 30, 35, 38, 41 y 46) tendrá una interesante opción para reinvertir esos dólares.

Cómo funciona el nuevo Bonar 2029

El nuevo AO29 es similar a otros dos bonos, el AO27 y AO28, pero vencerá un año después.

La particularidad de estos títulos de deuda pública argentina es que son los únicos vigentes que pagan intereses en forma mensual y devuelven el 100% del capital al vencimiento.

Así el ahorrista puede mantener su inversión hasta el final e ir cobrando la renta, mes a mes. Funciona parecido al alquiler de un inmueble.

¿Cuál es la diferencia entre unos y otros? La clave está en el vencimiento. Mientras el AO27 vence durante el actual mandato presidencial, el AO28 y el AO29 lo harán luego de las elecciones de 2027 (en la próxima gestión nacional).

Esta sola diferencia hace que el rendimiento (y el precio) de los bonos sea muy diferente. Eso se ve en los dos bonos que están cotizando en el mercado ya que el que vence en 2027 rinde aproximadamente la mitad del que llega hasta 2028. Esto es porque los inversores le asignan más riesgo a este último.

Es de esperar que el Bonar 2029 tenga un rendimiento algo superior.

Cuánto se puede ganar con el bono AO29

Al igual que el AO27 y el AO28, el Bonar 2029 pagará una tasa de interés del 6% nominal anual (TNA), pero se pagada en forma mensual. 

Es decir: cada mes, el ahorrista cobra un 0,5% aproximadamente (lo que hace un 6% anual) sobre el valor nominal del bono (100).  Cada 10.000 nominales, se reciben U$S 50 por mes.

Pero, el rendimiento que obtiene el inversor no es ese, sino que depende del precio de compra del bono.

Tomando como ejemplo la cotización del 8 de julio de los AO28 y AO29:

• Por el Bonar 2028 (AO28), por cada U$S 9.755 invertidos,  el ahorrista cobrará unos U$S 50 por mes hasta el 31 de octubre de 2028 y, en ese momento, recibirá U$S 10.000. El rendimiento en este caso es de 7,52% anual, superior a la tasa del cupón.
• Por el Bonar 2027 (AO27) tiene que invertir U$S 10.270 para cobrar U$S 50 por mes y, el 31 de octubre de 2027 recibirá U$S 10.000. El rendimiento es 4,05%, inferior a la tasa de cupón
• Si tomamos un mismo monto de U$S 10.000 de inversión para ambos casos, en el AO28 recibirá U$S 51,26 por mes y U$S 10.251 en octubre de 2028. En cambio, por el AO27 cobrará U$S 48,69 por mes y le devolverán U$S 9.737 en octubre de 2027.

Cómo invertir en el nuevo bono AO29

Como cualquier bono, las personas pueden invertir a través de las licitaciones (emisión inicial) o en el mercado secundario cuando los tenedores lo ponen a cotizar.

Los bonos AO27 y AO28 ya terminaron el cupo de emisión prevista y sólo se pueden comprar en el mercado secundario.

En cambio, el bono AO29 comenzará a emitirse en julio de 2026 y habrá nuevas emisiones hasta que se cubra el cupo que planteó el Ministerio de Economía (U$S 2.000 millones en total).

Entonces, para invertir en el AO29 se puede ingresar en las licitaciones. La primera será el 15 de julio.  

Cómo ingresar en la licitación del AO29

Para invertir en los bonos hay que tener una cuenta comitente a través de un broker o un banco que permita inversiones (desde la web o el celular), como cualquier otra alternativa de este tipo.

Los  bonos se pueden comprar con pesos o con dólares (en la versión dólar MEP o cable -CCL).  

Para esto hay que ir a la sección Inversiones y buscar la opción “Bonos/ Títulos Públicos”.

Allí hay que ingresar en “Licitaciones”.  Las plataformas muestran las licitaciones abiertas en cada día.

Se debe buscar el ticker (código) del  bono e ingresar el monto que se desea invertir.

El monto mínimo es de U$S 1.000.

Los inversores minoristas (hasta U$S 50.000) ingresan en el denominado “tramo no competitivo” que no pone precio, sino que acepta el que surge de la demanda del tramo competitivo (los grandes inversores).

Es importante considerar las fechas:

• Miércoles 15 de julio (día de licitación). La recepción de ofertas comienza a las 10 hs. y termina a las 15 hs. (hay bancos que cierran la carga de órdenes una hora antes para procesar los datos). 
• Miércoles 15 de julio (cierre del día). El Ministerio de Economía publicará los resultados, detallando el precio definitivo de adjudicación y la tasa de rendimiento del bono.
• Viernes 17 de julio (día de liquidación): Se debitan los fondos de la cuenta y se acreditan los títulos en la cuenta comitente. 

Qué se puede hacer con los bonos

Una vez acreditados los títulos en la cuenta comitente, todos los fines de mes, se acreditarán los cupones de renta (el 0,5% mensual cada 100 nominales) en la cuenta bancaria del tenedor del bono.

Estos títulos (como cualquier otro) cotizarán en el mercado bursátil y se pueden comprar y vender hasta su vencimiento.

En cada momento, el rendimiento dependerá del precio (tienen una relación inversa).

En conclusión, los Bonar AO29 son una alternativa interesante para reinvertir los cupones cobrados de los AL o GD y para buscar generar una renta mensual con los dólares.

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