Cómo obtener una renta mensual en dólares, invirtiendo desde U$S 100

Los ahorristas que quieren hacer rendir sus dólares tienen una opción simple que les permite cobrar una renta mensual, similar a un alquiler pero con poco monto de inversión y sin las complicaciones de tener un inmueble.

Esta es una de las ventajas que tienen los Bonar 2027 y 2028 (AO27 y AO28), lanzados este año y que vencen en los dos años siguientes.

Al ser un plazo bastante corto, tienen una menor volatilidad (subibaja del precio) respecto a otros bonos y un riesgo menor. Así, se convirtieron en un instrumento de inversión muy interesante para personas más conservadoras que quieren tener un ingreso todos los meses.

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Cómo funcionan los bonos AO27 y AO28

Los Bonar 2027 y 2028 son títulos de deuda pública argentina que tienen características muy similares, pero que vencen en dos años distintos. El primero, durante el actual mandato presidencial y, el segundo, al año siguiente de las elecciones (en la próxima gestión nacional).

Esta sola diferencia hace que el rendimiento (y el precio) de ambos bonos sea muy diferente ya que el que vence en 2027 rinde aproximadamente la mitad del que llega hasta 2028. Esto es porque los inversores le asignan más riesgo a este último.

La particularidad de estos bonos, que los diferencian de los demás, es que pagan cupón de intereses en forma mensual y devuelven el 100% del capital al vencimiento.

Así el ahorrista puede mantener su inversión hasta el final e ir cobrando la renta, mes a mes.

¿Cuánto pagan los bonos AO27 y AO28?

Tanto el Bonar 2027 (AO27) como el Bonar 2028 (AO28) tienen pagan una tasa de interés del 6% nominal anual (TNA), pero se abonan en forma mensual.

Es decir: cada mes, el ahorrista cobra un 0,5% aproximadamente (lo que hace un 6% anual) sobre el valor nominal del bono (100).  Cada 10.000 nominales, se reciben U$S 50 por mes.

¿Cómo calcular el rendimiento de los bonos?

¿Ese es el rendimiento que obtiene el inversor? No exactamente porque el rendimiento depende del precio de compra del bono.

Tomando como ejemplo la cotización al 25 de junio de 2026:

• Por el Bonar 2028 (AO28), por cada U$S 9.700 invertidos,  el ahorrista cobrará unos U$S 50 por mes hasta el 31 de octubre de 2028 y, en ese momento, recibirá U$S 10.000. El rendimiento en este caso es de 7,94% anual, superior a la tasa del cupón.
• Por el Bonar 2027 (AO27) tiene que invertir U$S 10.275 para cobrar U$S 50 por mes y, el 31 de octubre de 2027 recibirá U$S 10.000. El rendimiento es 4,27%, inferior a la tasa de cupón
• Si tomamos un mismo monto de U$S 10.000 de inversión para ambos casos, en el AO28 recibirá U$S 51,54 por mes y U$S 10.309 en octubre de 2028. En cambio, por el AO27 cobrará U$S 48,66 por mes y le devolverán U$S 9.732 en octubre de 2027.

La diferencia marca, claramente, que los bonos que vencen en el próximo período presidencial tiene mayor riesgo y, por ende, pagan más rendimiento.

Cómo invertir en los bonos AO27 y AO28

Como cualquier bono, las personas pueden invertir a través de las licitaciones (emisión inicial) o en el mercado secundario cuando los tenedores lo ponen a cotizar.

Tanto el AO27 como el AO28 se emitieron en varias “tandas”. El monto total del Bonar 2027 ya se terminó, pero todavía queda un remanente para licitar el Bonar 2028. El Gobierno anuncia cuándo será la licitación.

La otra opción es comprar el bono en el mercado bursátil.

Esto se puede hacer con una cuenta comitente a través de un broker o un banco que permita inversiones (desde la web o el celular), como cualquier otra inversión de este tipo.

Los bonos se pueden comprar con pesos o con dólares (en la versión dólar MEP o cable -CCL).  

Para cada caso, los tiene una denominación diferente. Para buscar el bono (tanto para ver la información como para comprar), los códigos son lo siguientes:

• Bonar 2027. En pesos: AO27. En dólar MEP: AO27D. En dólar CCL: AO27C. 
• Bonar 2028. En pesos: AO28. En dólar MEP: AO28D.

Qué analizar antes de invertir

A la hora de invertir en bonos (públicos o privados), se pueden buscar dos objetivos (uno solo, o ambos):

• Tener una ganancia de precio (comprar más barato y vender más caro).
• Cobrar una renta.

En el primer caso, hay que analizar cuán barato está el título y cuánto podría subir. Para ello, se pueden analizar distintas cuestiones, pero un dato sencillo es la paridad (cuánto cotiza respecto a cuánto es el valor técnico).

En los AO27 y AO28, los precios son bastante altos (el de 2027 está sobre la par). Por eso, no hay que esperar una gran ganancia en el precio.

El segundo objetivo sí tiene más sentido para estos Bonar 2027 y 2028. Esto es, mantenerlo hasta que termine, para ir cobrando la renta mensual y la amortización al final.

En este caso, lo que hay que mirar es el rendimiento, a través de la TIR (tasa interna de retorno), que dependen del precio del bono (en los ejemplos, 4,27% para el AO27 y 7,94% para el AO28).

Como conclusión, los Bonar 2027 y 2028 son una buena opción para quienes tienen dólares parados y quisieran obtener una renta, con un riesgo bastante bajo para los más cortos. Los que vencen en 2028 tienen un riesgo mayor pero sigue siendo bajo si se lo compara con otros títulos públicos nacionales que van más allá de 2029.

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